Новые направления использования инструментов зеленого финансирования как фактор развития рынка

   Предмет исследования — использование инструментов зеленого финансирования в контексте приоритетов устойчивого развития для повышения их ликвидности и развития соответствующих рынков.

   Цель работы — выявление возможностей использования зеленых облигаций (Green bonds) в качестве инвестиционных и резервных активов консервативными инвесторами.

   В статье проанализированы состояние и тренды развития рынков зеленого финансирования и предложено решение проблемы повышения ликвидности Green bonds на основе новых направлений их использования, подкрепленное общенаучными методами исследования в рамках сравнительного, логического и статистического анализа, а также графической визуализации и интерпретации данных. Проведенное исследование показало, что интерес к инструментам зеленого финансирования обусловлен трансформацией целей и приоритетов частных и государственных инвесторов и отражает потребность в устойчивом развитии и сохранении окружающей среды. Green bonds по уровню доходности и надежности соответствуют критериям, установленным для размещения активов консервативными инвесторами, таких как банки и страховые компании. Использование Green bonds обеспечивает необходимую диверсификацию портфеля ценных бумаг, улучшение его структуры, снижение рисков, повышает доверие инвесторов и кредиторов. Сделаны выводы о том, что Green bonds, номинированные в евро, целесообразно использовать для улучшения структуры и качества международных активов центральных банков в условиях падения доверия к доллару США.

1. Sirio Aramonte and Anna Zabai. Sustainable finance: trends, valuations and exposures. BIS Quarterly Review. September 2021. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109a.pdf.

2. Sachs J., Woo W. T., Yoshino N. & all (eds). Handbook of Green Finance. Energy Security and Sustainable development. Singapore: Springer verlag. 2019. 718 p.

3. Хуторова Н. А. Зеленая экономика как инструмент стимулирования экономического роста. Труд и социальные отношения. 2014(10):35–44.

4. Мудрецов А.Ф, Прудникова А. А. Зеленая экономика как драйвер устойчивого развития. Экономика и математические методы. 2020;56(2):32–39. DOI: 10.31857/S042473880009220–1

5. Borio C., Ebbesen G., Galati G., Heath A. (2008), FX reserve management: elements of a framework, BIS Papers. URL: https: //www. bis.org/publ/bppdf/bispap38.pdf.

6. Крылова Л. В. Доллар США в валютной структуре международных резервов. Экономика. Налоги. Право. 2020;13(5):110–119. DOI: 10.26794/1999–849X-2020–13–5–110–119

7. Fender Ingo, McMorrow Mike, Sahakyan Vahe and Zulaica Omar. Green bonds: the reserve management perspective. BIS Quarterly Review. 2019. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1909f.htm.

8. Финансовые рынки в условиях цифровизации. Монография. Криничанский К. В., ред. М.: Русайнс; 2020. 371 с.

9. Zerbib, Olivier David. Is there a green bond premium? The yield differential between green and conventional bonds. Journal of Banking and Finance. 2016. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2889690#

10. Aramonte, Sirio and Zabai, Anna. Sustainable finance: trends, valuations and exposures. BIS Quarterly Review. 2021. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2109v.htm.