Влияние финансового сектора на экономический рост

Предмет исследования — влияние финансового сектора и релевантных параметров, характеризующих финансовую сферу экономики, на экономический рост России. Цели работы — выявление основных сложностей в оценке влияния финансов на рост экономики, а также установление степени оказываемого финансовыми инвестициями и богатством воздействия на динамику российской экономики на выбранном интервале времени. Результатом исследования стало подтверждение положения о том, что финансовые инвестиции в России тормозили экономический рост. Общий вывод настоящего исследования сводится к тому, что базовым императивом финансовых рынков должно стать согласованное развитие различных экономических секторов, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста. Финансовый сектор России в существенной степени сдерживал на определенном этапе экономический рост, а снижение процентной ставки приводило к многократному увеличению инвестиций в основной капитал реального сектора. Для достижения устойчивого роста относительно высокими темпами требуется решение задачи целенаправленного обеспечения финансами релевантных видов экономической деятельности исходя из планов структурной организации национального хозяйства и управления изменением этой структуры. Бюджетное планирование выступает лишь одним из видов планов и не может подменять как индикативное и общее стратегическое планирования, так и народнохозяйственные планы.. В современной теории поведенческих финансов и финансовой математики не предусмотрен учет ни эффектов паники, ни стохастики финансового рынка, ни требующихся способов его регулирования, что подвигает ученых к разработке новых моделей финансового сектора и теории финансов.

1. Анчишкин А.И. Прогнозирование темпов и факторов экономического роста. М.: Макс Пресс; 2003. 300 с.

2. Zeira J., Zoabi H. Economic growth and sector dynamics. European Economic Review. 2015;79:1–15.

3. Nasreen S., Mahalik M.K., Shahbaz M., Abbas Q. How do financial globalization, institutions and economic growth impact financial sector development in European countries? Research in International Business and Finance. 2020;54:101247.

4. Osei M.J., Kim J. Foreign direct investment and economic growth: Is more financial development better? Economic Modelling. 2020;93:154–161.

5. Žukauskas V., Hülsmann J.G. Financial asset valuations: The total demand approach. The Quarterly Review of Economics and Finance. 2019;72:123–131.

6. Beirne J. Financial cycles in asset markets and regions. Economic Modelling. 2020;92:358–374.

7. Сухарев О.С., Ворончихина Е.Н. Финансовое богатство в макроэкономической динамике. Финансы: теория и практика. 2022;26(2):118–135.

8. Sukharev O.S., Voronchikhina E. N. Financial and non-financial investments: comparative econometric analysis of the impact on economic dynamics. Quantitative Finance and Economics. 2020;4(3):382–411.

9. Song C.-Q., Chang C.-P., Gong Q. Economic growth, corruption, and financial development: Global evidence. Economic Modelling. 2021;94:822–830.

10. Акерлоф Дж., Шиллер Р. Spiritus Animalis, или как человеческая психология управляет экономикой и почему это важно для мирового капитализма. М.: ООО «Юнайтед Пресс»; 2010. 273 с.

11. Кругман П. Возвращение Великой Депрессии? М.: Эксмо; 2009. 336 с.

12. Сухарев О.С. Структура экономического роста. Нужны ли кардинальные изменения? М.: Ленанд; 2021. 352 с.

13. Сухарев О.С. Экономика глобального эксцесса: институты, финансы, развитие, политика. М.: Ленанд; 2016. 512 с.

14. Нешитой А.С. Финансы и торговля в воспроизводственном процессе. М.: Дашков и К0; 2014. 560 с.

15. Allen F., Bartiloro L., Gu X, Kowalewski O. Does economic structure determine financial structure? Journal of International Economics. 2018;114:389–409.

16. Chu L.K. Financial structure and economic growth nexus revisited. Borsa Istanbul Review. 2020;20(1):24–36.

17. Tongurai J., Vithessonthi Ch. The impact of the banking sector on economic structure and growth. International Review of Financial Analysis. 2018;56:193–207.

18. Ghosh А. How does banking sector globalization affect economic growth? International Review of Economics & Finance. 2017;48:83–97.

19. Ductor L., Grechyna D. Financial development, real sector, and economic growth International Review of Economics & Finance. 2015;37:393–405.

20. Peia O., Roszbach K. Finance and growth: Time series evidence on causality. Journal of Financial Stability. 2015;19:105–118.

21. Ibrahim M., Alagidede P. Effect of financial development on economic growth in sub-Saharan Africa. Journal of Policy Modeling. 2018;40(6):1104–1125.

22. Bangake Ch., Eggoh J.C. Further evidence on finance-growth causality: A panel data analysis. Economic Systems. 2011;35(2):176–188.

23. Swamy V., Dharani M. The dynamics of finance-growth nexus in advanced economies. International Review of Economics & Finance. 2019;64:122–146.

24. Цветков В.А., Сухарев О.С. Экономический рост: новая модель управления. М.: Ленанд;2017.

25. Боголепов М.И. Финансы, правительство и общественные интересы. М.: Общество купцов и промышленников России; 2006. 304 с.

26. Глазьев С.Ю. Как денежно-кредитная политика угнетает экономический рост в России и Евразийском экономическом Союзе. Российский экономический журнал. 2022;(2):4–20.

27. Купер Дж. Природа финансовых кризисов. Центральные банки, кредитные пузыри и заблуждения эффективного рынка. М.: BestBisinessBooks; 2010. 210 с.