Трансформация инвестиционно-сберегательного поведения населения в условиях цифровизации и вызовов пандемии

Предмет исследования — трансформация сберегательно-инвестиционного поведения розничных клиентов финансово-банковского сектора в период его цифровой перестройки. Актуальность этой задачи определяется значительным уровнем проникновения финансовых технологий в российскую экономику, кардинально изменивших потребительские предпочтения клиентов.

Цели работы — анализ конкретно-исторических условий развития финансового рынка и инструментов розничного инвестирования, выявление специфики сберегательно-инвестиционного поведения россиян в период с 2005 г. по настоящее время. Установлено, что в условиях текущего кризиса, вызванного пандемией COVID-19, ярко проявлялось предпочтение россиян к ликвидности, которые предпочитали в период действия факторов высокой неопределенности переводить накопления в наиболее ликвидную форму (наличность, счета до востребования). Однако эффекты цифровизации: развитие дистанционных каналов взаимодействия, низкие издержки входа на рынок, простой и быстрый доступ к услугам — подтолкнули имеющих сбережения лиц к деятельному поиску альтернативных и более доходных возможностей вложения денежных средств. Выявлено, что имеющиеся на рынке инвестиционные и инвестиционно-сберегательные продукты не демонстрируют в настоящее время требуемой доходности. Напротив, при неблагоприятном стечении обстоятельств инвесторы могут получить еще более низкую отдачу от инвестиций, чем при вложении средств в традиционные активы (банковские депозиты).

Делается вывод о том, что череда сменяющих друг друга кризисов в 2008, 2014 и 2020 гг. помешала восстановлению реальных располагаемых доходов. Сберегательно-инвестиционный потенциал населения все это время оставался ослабленным, в результате чего сектор домашних хозяйств не приобрел сколько-нибудь значимой «подушки безопасности» для противодействия возникновению непредвиденных ситуаций и ухудшению материального положения.

1. Александрова О.А., Ярашева А.В. Трансформация инвестиционно-сберегательного поведения высокодоходных групп населения в период кризиса. Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2016;43(1):122–137.

2. Аликперова Н.В. Финансовые стратегии россиян: риски и барьеры. Народонаселение. 2019;(2):120–132.

3. Бурдяк А.Я. Денежные сбережения домашних хозяйств на разных этапах жизненного цикла. Финансовый журнал. 2014;1(19):129–140.

4. Зиневич Н.Н., Индыченко Ю.В. Управление сбережениями граждан с учетом фактора финансовой грамотности в условиях цифровизации. Инновационное развитие экономики: тенденции и перспективы. 2018;(1):104–110.

5. Корсунова Н.Н. Необанк как банк будущего в обслуживании корпоративных клиентов в условиях перехода к цифровой экономике. Вестник Академии знаний. 2020;40(5):175–190.

6. Марамыгин М.С., Чернова Г.В., Решетникова Л.Г. Цифровая трансформация российского рынка финансовых услуг: тенденции и особенности. Управленец. 2019;10(3):70–82.

7. Юзефальчик И. Цифровые финансовые технологии и их роль в повышении доступности финансовых услуг. Банковский вестник. 2019;(5):34–43.

8. Юдина Е.В. Правовая политика Российской Федерации в сфере развития частного инвестирования. Правовая политика и правовая жизнь. 2021;(1):53–60.

9. Янковский Д.И., Гинзбург М.Ю. Структурированные инвестиционные продукты как инструмент управления финансовыми активами частных лиц. Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2016;24(306):51–64.