Генезис и компаративистский анализ преференциального налогообложения дивидендов и прироста капитала по акциям

Предмет исследования — система налогообложения доходов организаций в виде дивидендов и прибыли, полученной от прироста капитала по акциям, в России и зарубежных странах. Цель работы — систематизация зарубежного опыта налогообложения дивидендов и критическая оценка целесообразности имплементации в России элементов зарубежного методического инструментария преференциального налогообложения. Актуальность исследования обусловлена тем, что для роста российской экономики требуется формирование устойчивого рынка капитала, обеспечивающего корпоративный сектор необходимыми финансовыми ресурсами. В условиях санкционных ограничений, оттока иностранных инвесторов и ограниченных возможностей по использованию внешних источников финансирования развитие отечественного рынка капитала зависит от многих факторов, в частности от наличия проработанной методологии налогообложения дивидендов и прибыли, полученной от прироста капитала по акциям. В процессе изучения проанализирована мировая практика использования инструментов преференциального налогообложения дивидендов и прибыли, полученной от прироста капитала от реализации (выбытия) акций. В результате работы выявлены риски и недостатки концептуального изменения подходов к налогообложению межкорпоративных дивидендов. Систематизированы инструменты реализации налоговой политики посредством условно-целевых налоговых стимулов в отношении этих видов доходов. Разработаны предложения и рекомендации по совершенствованию российской налоговой политики за счет отказа от низкоэффективных налоговых преференций для прироста капитала по акциям (долям), находившимся во владении организации более пяти лет, и освобождению от налогообложения трансграничных дивидендов в рамках БРИКС или Таможенного союза ЕАЭС как элемента перехода этих интеграционных объединений к следующему этапу экономической интеграции. 

1. Майбуров И.А., Алиев Н.К., Артеменко Д.А. и др. Механизмы и эффекты преференциального налогообложения юридических лиц. Монография для магистрантов, обучающихся по программам направлений «Экономика», «Государственный аудит» и «Финансы и кредит». М.: Юнити-дана; 2024. 352 с.

2. АдвокатоваА.С., Балацкий Е.В., Вишневский В.П. и др. Исследование альтернативных концепций налогового регулирования как фактора обеспечения новой индустриальной революции в России. М.: КноРус; 2023. 490 с.

3. Мандрощенко О.В., Зверева Т.В., Татаренко А.М. О балансе интересов государства и налогоплательщиков в условиях новых приоритетов в экономике. Российский экономический журнал. 2024;(1):43–62. DOI: 10.52210/0130–9757

4. Гончаренко Л.И.Налоговые преференции в пространственном развитии страны: терминологический аспект исследования. Финансы: теория и практика. 2024;28(4):108–121. DOI: 10.26794/2587–5671–2024–28–4–108–121

5. Shaji B.C., Joseph Ch. A taxation perspective on how domestic double taxation on corporate taxes affects Indian commerce. Multidisciplinary Science Journal. 2025;7(1):2025042. DOI: 10.31893/multiscience.2025042

6. Lee S.Ch., Park S.S. Dividend taxes and corporate choice: Evidence from 2015 tax cut in South Korea. Pacific-Basin Finance Journal. 2023;79:101983. DOI: 10.1016/j.pacfin.2023.101983

7. Minwook Kang, Lei Sandy Ye. Dividend and corporate income taxation with present-biased consumers. Journal of Banking & Finance. 2023;152:106835

8. Silva S.F. Da, Bortolon P.M., Santos O.M.D., Ohayon P. Tax effects on dividend and interest on equity policy: Conflicts of interest concerning to dividend and agency theories in Brazil. IOSR Journal of Business and Management. 2024;26(11):61–75. DOI: 10.9790/487x 2611096175

9. Butler G.Offsetting dividend taxation through corporate taxation for resident undertakings and the free movement of capital. European Taxation. 2024;65(1). DOI: 10.59403/1krjkvg

10. Ghilardi M.F., Zilberman R. Dividend taxation and financial business cycles. Economics Letters. 2024;238:111709. DOI: 10.1016/j.econlet.2024.111709

11. Гончаренко Л.И.Конструктив преференциальных налоговых режимов как детерминанта привлечения инвестиций в инновационное развитие России. Экономика. Налоги. Право. 2024;17(3)156–166. DOI: 10.26794/1999–849X 2024–17–3–156–166

12. Полежарова Л.В., Волков Д.М. Зарубежный опыт фискальных механизмов преференциальной экономики. Экономика. Налоги. Право. 2024;17(4):145–154. DOI: 10.26794/1999–849X 2024–17–4–145–154

13. Полежарова Л.В.Методология налогообложения и налогового администрирования транснациональных компаний и бенефициаров. Монография. М.: Кнорус; 2022:48–70.