Новые экономические сети в инфраструктуре финансового рынка

Предмет исследования — взаимодействие субъектов хозяйственной деятельности на финансовом рынке в условиях функционирования новых экономических сетей. Цель работы — установление перспектив интеграции новых экономических сетей в инфраструктуру финансового рынка Российской Федерации. В процессе исследования рассмотрены особенности функционирования устоявшихся (привычных) и формирующихся (новых) экономических сетей, предпосылки их появления и условия, необходимые для их дальнейшего развития. Определены основные участники новых финансовых сетей. Введено понятие среды, в рамках которой осуществляется взаимодействие участников экономической сети. Проанализированы такие возможные преимущества новых сетей, как повышение прозрачности, скорости операций и снижение трансакционных издержек. Для оценки эффективности экономических сетей предлагается использовать две группы критериев — «результативность» и «ресурсоемкость». Отмечено, что регуляторная неопределенность новых сетей может негативно влиять на их дальнейшее развитие и эффективное функционирование. Оценен потенциал новых сетей для трансформации финансового рынка и дальнейшей интеграции в существующую финансовую систему. Сделаны выводы о том, что финансовый рынок фактически представляет собой совокупность взаимосвязанных экономических сетей, каждая из которых выполняет свою специфическую функцию по распределению и перераспределению капитала. В то же время формирование новой сети не является гарантией того, что она будет лучше существующих сетей, а для их эффективного функционирования необходимо соблюдение обязательных характеристик эффективности.

1. Economides N. Network economics with application to finance. Financial Markets, Institutions & Instruments. 1993;5(2):89–97.

2. Саввина О.В. Сетевые финансы. Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2014;67(1):59–67.

3. Кондратьев В.Б. Глобальные цепочки стоимости в отраслях экономики: общее и особенное. Мировая экономика и международные отношения. 2019;63(1):49–58.

4. Блажевич О.Г., Сафонова Н.С. Особенности развития финансового рынка в условиях цифровизации. Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2021;54(1):106–124. DOI: 10.37279/2312–5330–2021–1–106–124

5. Афанасьев Д.Г. Цифровая трансформация финансовой системы Российской Федерации и развитие рынка цифровых финансовых активов. Инновационное развитие экономики. 2022;72(6):143–149. DOI: 10.51832/22237984_2022_6_143

6. Крылова Л.В. Платформы цифровых валют центральных банков как фактор фрагментации мировой валютной системы. Экономика. Налоги. Право. 2024;17(2):40–50. DOI: 10.26794/1999–849X‑202

7. Гюнтер И.Н., Фейзрахманова Н.М., Дахова З.И. Токенизированные безналичные деньги в банках. Научный результат. Экономические исследования. 2024;10(1):95–105. DOI: 10.18413/2409–1634–2024–10–1–0–8

8. Юхно А.С. Понятие, особенности и перспективы развития концепции метавселенной. Мир новой экономики. 2022;16(4):6–19. DOI: 10.26794/2220–6469–2022–16–4–6–19

9. Городнова Н.В. Развитие цифровой экономики: теория и практика. Вопросы инновационной экономики. 2021;11(3):911–928.

10. Сафиуллин М.Р., Савеличев М.В., Ельшин Л.А. Блокчейн как технология повышения доверия и снижения трансакционных издержек в финансовой сфере. Вопросы инновационной экономики. 2019;9(3):1161–1176. DOI: 10.18334/vinec.9.3.40927

11. Dann D. et al. Blockchain and trust in the platform economy: The case of peer-to-peer sharing. Wirtschaftsinformatik. 2020. DOI:10.30844/wi_2020_n2-dann

12. Артеменко Д.А., Зенченко С.В. Цифровые технологии в финансовой сфере: эволюция и основные тренды развития в России и за рубежом. Финансы: теория и практика. 2021;25(3):90–101. DOI: 10.26794/2587–5671–2021–25–3–90–101