Налоговые факторы в системе оценки стоимости бизнеса

Современная российская практика оценочной деятельности испытывает сложности с учетом налоговых факторов, что обусловлено отсутствием научных разработок в этой сфере. Более того, согласно федеральным стандартам процесс оценочной деятельности не включает финансовую, юридическую, налоговую проверки и (или) экологический, технический и иные виды аудита.Предмет исследования—влияние налоговых факторов на стоимость бизнеса, которые могут увеличивать или уменьшать инвестиционную стоимость объекта оценки. Цель работы — установление основных налоговых факторов, способных воздействовать на конечную инвестиционную стоимость бизнеса. При этом налоговые факторы, включенные в процесс анализа, классифицированы на группы, зависящие от оценщиков; стейкхолдеров; внешней среды.Сделаны выводы об особой важности в профессиональной оценочной деятельности уровня компетенции специалистов-оценщиков, навыков и умений в корпоративном управлении, знания федеральных законов и иных нормативных правовых актов Российской Федерации, регулирующих отношения, возникающие при осуществлении их профессиональной деятельности. Выявлено, что в зависимости от опыта специалистов-оценщиков инвестиционная стоимость бизнеса, указанная в итоговом отчете, может быть скорректирована на величину отложенных налоговых обязательств без учета отложенных налоговых активов и налоговых рисков, способных влиять на бизнес в будущем. К налоговым факторам, определяемым стейкхолдерами компании, отнесены особенности учетной политики и формирования отчетности в сфере налогообложения.

1. Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Интерреклама; 2003. 544 с.

2. Покровская Н.В., Антонец Е.А. Оценка отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств. Международный бухгалтерский учет. 2015;353(11):43–54.

3. Лисовская И.А. Расчет чистых активов организации: новые проблемы и решения. Международный бухгалтерский учет. 2012;22:2–7.

4. Лаврухина Н.В. Система налогообложения бизнеса как фактор его стоимости. Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2013;52(4):23.

5. Пенькова С.Ю., Хлыстова О.В. The role of tax factors in the system of estimated value of Business. Экономика и бизнес: теория и практика. 2015;(4):20–23.

6. Лукашов В.Н., Лукашев Н.В. Определение величины ставки дисконтирования для инвестиционного проектирования и оценки бизнеса: о различии подходов к исчислению и применению. Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2019;35(1):83–112.

7. Мушруб В.А., Соболев В.Н. Методические замечания к оценке бизнеса методом Гордона.Общество: политика, экономика, право. 2016;(10):57–59.

8. Богатырев С.Ю. Налоговые аспекты оценки стоимости бизнеса. Налоги и налогообложение. 2014;(7):650–661.

9. Деева В.А., Положенцев В.И., Колосова Г.М., Филатов В.В., Женжебир В.Н.Управление рыночной стоимостью бизнеса на основе доходного подхода. Актуальные проблемы современной науки. 2010;(6):34–39.

10. Ивашковская И.В. Моделирование стоимости компании: стратегическая ответственность советов директоров. Монография. М.: ИНФРА-М; 2009. 429 с.

11. Ивашковская И.В. Финансовые измерения корпоративных стратегий. Стэйкхолдерский подход. Монография. М.: ИНФРА-М; 2020. 320 с.

12. Когденко В.Г. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент. М.: ЮНИТИДАНА; 2017. 447 с.

13. Косорукова И.В. Методологические проблемы оценки стоимости бизнеса: теория и практика. Монография. М.: Синергия пресс; 2013. 383 с.

14. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: Олимп-Бизнес; 2005. 576 с.

15. Рощупкина В.В. Особенности современной государственной налоговой политики для предпринимателей в Российской Федерации. Финансы и кредит. 2019;25(6):1373–1382.

16. Ломова А. Какие меры поддержки бизнеса предусмотрены в 2023 году. URL: https://goscontract.info/podgotovka-k-tenderu/kakie-mery-podderzhki-biznesa-predusmotreny.